Analize

Acțiunile companiei Turbomecanica în 2021

Acțiunile companiei Turbomecanica

Începând cu primăvara anului trecut acțiunile companiei Turbomecanica au intrat pe un trend descendent. Pandemia de Sars-CoV-2 a afectat toate domeniile, în special cel al transportului aerian.

În ultimele trei ședințe de tranzacționare, acțiunile companiei Turbomecanica au evoluat pozitiv. Creșterea fiind de aproximativ 1% până în zona 0,2650 lei/acțiune.

Marja Operațională a companiei Turbomecanica estre 15,5%, iar marja netă este calculată la 11,2%. Rentabilitatea capitalului investit este de aproximativ 13,2% iar rentabilitatea activelor este de 8,9%. Compania are un grad de îndatorare de aproximativ 32%. Pentru anul 2020, câștigul pe acțiune al companiei l-am calculat ca fiind 0,03 lei, în scădere de la 0,06, cât a fost în anul 2019.

În ultimele 90 de zile, variația prețului acțiunilor a fost de aproximativ 2,7%. În schimb în ultimele 12 luni, prețul acțiunilor Turbomecanica a scăzut cu aproximativ 29%.

Rezultatele financiare obținute de către companie nu au fost prea încurajatoare, pandemia a afectat serios sectorul aviatic. În primele nouă luni ale anului 2020, cifra de afaceri a companiei Turbomecanica a scăzut cu aproximativ 5% față de primele nouă luni ale anului 2019.

Cifra de afaceri aferentă trimestrului al treilea din 2020, este mai mică cu aproximativ 28% față de cea din trimestrul al treilea din 2019. Profitul operațional aferent trimestrului III 2020, este mai mic cu aproximativ 97%, față de trimestrul al treilea din 2019. În trimestrul al treilea din 2020, compania a obținut un profit net negativ de aproximativ -1,34 mil. lei.

Față de trimestrul al doilea din 2020, în trimestrul al treilea Turbomecanica a obținut o cifră de afaceri mai mică cu aproximativ 20%. 

Fiind țară membră NATO, România și-a luat un angajament față de țările membre că anual va aloca 2% din PIB pentru sectorul de apărare. O parte din acești bani ajung sub formă de contracte și la Turbomecanica. Recent Ministrul Apărării Nicolaie Ciucă a făcut câteva precizări cu privire la plățile efectuate către companiile românești care au ca domeniu de activitate sectorul de apărare.

Cunoscând care sunt nevoile apărării pe linia achiziţiei de echipamente noi, a muniţiilor şi pieselor de schimb, dar şi serviciile de mentenanţă necesare, industria noastră de apărare se poate adapta astfel încât să acopere cât mai mult din cererea militarilor. Vom obţine astfel ca o parte importantă din bugetul apărării să fie injectată în companiile româneşti. Ne-am propus ca în 2021 să menţinem acelaşi nivel al implicării industriei româneşti de apărare, răspunzând astfel unui interes naţional de securitate”, a mai scris Ciucă. sursa: www.newmoney.ro

Actiunile companiei TBM

Așa cum am amintit mai sus, încă din primăvara anului trecut acțiunile companiei Turbomecanica au intrat pe un trend descendent. În ultima perioadă cotația acțiunilor a evoluat lateral, consolidând în zona 0,2455 – 0,2626 lei/acțiune.

Media mobilă rapidă de 20 zile a intersectat-o pe cea de 50 de zile. În acest sens mă aștept ca prețul acțiunilor companiei Turbomecanica să își continue mișcarea ascendentă pe care a început-o în zona apropiată de minimele ultimei perioade. Recent, cotația a ajuns în zona mediei mobile de 200 de zile, însă închiderea a fost sub aceasta.

Indicatorii prezenți pe grafic îmi sugerează o continuare a trendului ascendent. Ceea ce mă face să cred că prețul acțiunilor companiei Turbomecanica ar putea să-și continue mișcarea de creștere.

În ultimele ședințe de tranzacționare, volumul acțiunilor tranzacționate a început să crească. Ieri s-au tranzacționat 369,152 acțiuni, cu o valoare de 96,867 lei.

În viitorul apropiat, mă aștept ca suportul format la 0,2626 lei/acțiune să reziste la o eventuală testare, iar prețul acțiunilor să consolideze peste valoarea de 0,2626 lei/acțiune. Această zonă fiind și partea superioară a canalului lateral în care a evoluat recent prețul acțiunilor Turbomecanica.

Pe viitor mă aștept ca prețul să evolueze pozitiv spre zona de rezistență de la 0,2884 lei/acțiune, care coincide cu retragerea Fibonacci de la 50%. Însă pentru acest lucru, în data de 25.02.2021, compania trebuie să raporteze rezultate financiare încurajatoare.

Am calculat rezultatele financiare pentru anul 2020, cu ajutorul datelor din primele trei trimestre ale anului 2020 și cu ajutorul datelor din trimestrul IV 2019.

 T 4

2019

T 3

2020

Δ%20202019Δ%
Cifră de afaceri37.145.76118.962.08896%110.904.023114.960.057-3,5%
Rezultate net3.699.489-1.393.491365%12.394.23221.409.828-42%
Rezultat operațional5.641.643-719.101884%17.475.08527.862.288-37,3%
P/E   7,755,5240%
EPS   0,0340,058-42%

Rezultatele pentru anul 2020 sunt estimate pe baza rezultatelor obținute în trimestrul IV 2019. Pentru trimestrul IV 2020, mă aștept ca rezultatele obținute să fie mai mici decât cele din T IV 2019. Cu toate acestea chiar dacă rezultatele companiei din T IV 2020, ar fi aproximative cu cele din T IV 2019, se poate observa că rezultatele anuale tot ar fi mai slabe pentru anul 2020 decât cele din 2019.

La data de 30.09.2020, în conturile companiei se regăseau 3.884.335 lei, iar sub formă de provizioane se regăseau 2.675.895 lei. În anul 2020, compania nu a distribuit dividende aferente profitului pentru anul 2019. Profitul de 21 de mil. lei a fost distribuit sub formă de rezerve în sumă de 2,3 mil iar 19 mil. lei au fost folosiți pentru a acoperi pierderile din anii precedenți.

Faptul că acțiunile companiei se tranzacționează la un multiplu de preț P/E de 7.5, mi se pare încă un argument în plus care să ducă la creșterea prețului.

Pe BVB unele acțiuni deja au ajuns la multipli de preț de peste 10, 12. În acest sens, Turbomacanica se poate număra printre companiile ieftine cotate la BVB, iar investitorii ar putea profita de aceasta în ciuda rezultatelor slabe obținute de companie.

Având în vedere cele de mai sus, estimez că în perioada următoare acțiunile companiei Turbomecanica ar putea să evolueze pozitiv, creșterea fiind de aproximativ 8,8%, până spre retragerea Fibonacci de 50% care coincide cu zona de rezistență de la 0,2890 lei/acțiune.   

Această analiză are caracter informativ și nu reprezintă o recomandare de investiție.

Abonează-te la blogul meu pentru a primi cele mai noi articole!

Dacă ți-a plăcut acest articol dă-i un share să afle și prietenii tăi!

Faci un comentariu sau dai un răspuns?

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *